当上周六降息消息扩散开来的时候,很多投资者心里头一定是悲喜交加的:悲的是基准利率的走低不仅意味着银行储蓄的利息进一步减少,更会拉低包括银行理财产品、宝宝类余额产品甚至P2P的收益;喜的是一方面房奴们的房贷有望进一步减少,另一方面股市的投资者则看到了利好。然而,昨日A股显然没有如预期般给力,甚至在盘中一度跌穿3900点。当降息叠加了资本市场的波动,普通的投资者应该怎么考量呢?昨日,羊城晚报记者联系采访到了恒生银行环球市场主管黄伟鸿等业内人士,给普通投资人下半年的投资支支招。
股市:后续波动仍会加剧
建议投资者应调整心态
虽然昨日A股受到多重利好刺激,在早盘大幅高开,但就在昨日的采访过程中,沪指开启了盘中快速杀跌,并一度突破3900点关口。
对此,恒生银行环球市场主管黄伟鸿表示自己并不意外,因为一方面A股的估值依然过高,同时两融的规模过大,会加剧市场的不稳定性。
昨日传出的消息还显示,有配资公司早间发出通知要求客户在30日下午完成清仓。到底配资利用的杠杆为何会增加股票的不稳定性?黄伟鸿解释:“做融资越多,买卖权就不是投资者自己掌握了”。他举例说明,假设自己有10元,外面借用90元,这100元用来进行股票买卖,当股票跌到10%的时候,买卖权已经不在客户的手里,而在借款方的手上,“一般如果跌到9%的时候,如果再不加钱,借款方就不会问你意见强行平仓了”。黄伟鸿认为,类似的事情会成为滚雪球的效应,造成市场短期波动过大。
相反,他认为香港的投资者经过这么多年的经验教训,现在投资比较理性,懂得看公司价值或者是考虑经济因素,从公司盈利出发去考虑购买股票。
不过黄伟鸿也认为,随着对于配资机构的清理,股票最低也会在3300点左右进行回升,从长远来看股票市场是健康的。他建议投资者应该调整好心态,选择重新上路,“如果3800点左右买了,接近5000点左右收手是安全的,最重要的是如果只是投资者的身份,应该更加谨慎对待配资最好不做”。
房地产:一线城市增值空间稍大
不建议投资者配置黄金
股市的波动加剧,会不会引发一些人套现出来从而买房?市场上有关不少这样的猜测。黄伟鸿认为,当前房地产市场出现好转,主要是股票的财富效应令房地产市场有需求。“但是需要留意的事,这个需求不是长时间支持”,黄伟鸿认为股市如果持续下跌,房地产的下跌就在所难免,所以判断房地产市场的走向始终应该看供求关系,“当然,如果股市向好,财富效应支持楼市平稳,也是大家乐于见到的。”
对于有房产投资需求的投资者,黄伟鸿认为一线城市的升值空间要比二三线城市好,“过去的一个月里,深圳房价最多升值超过了60%”。
如果股市波动过大,而又对房地产市场企稳不具备信心的投资者应该怎么做呢?是否会出现前几年中国大妈再次买黄金的高潮?“我不建议配置黄金”,黄伟鸿表示黄金今年以来都在1100点到1300点徘徊,但是下半年来看,美国的加息在所难免,“美国加息最快在9月份,最慢也会在四季度实施”。同时,随着乌克兰事件的平息,黄金失去了地缘因素造成的上涨动力,因此升幅不会太大。
相反,黄伟鸿建议投资者如果投资外汇的话,可以配置美国资产。“虽然美元上涨幅度不见得多大”,黄伟鸿依然建议可以购买些比较稳定的美元资产。
银行理财:降息因素拖累收益下行
建议锁定长期收益关注债券基金
此前,羊城晚报的读者也曾经分享过自己的理财心得,即当前国内配置美元资产的渠道依然有限,同时对于资金量也有一定的要求。那么对于普通的投资者,到底还有哪些理财途径可以选择呢?黄伟鸿认为比较稳妥的方式依然是选择中长期的银行理财产品。
但是随着上周六再一次的降息,有分析也认为会拖累银行类和宝宝类的理财产品收益。那么到底在降息的周期内,该如何选择理财产品呢?
银率网金融研究中心理财组分析师闫杰昨日在接受采访时再次强调,针对理财收益走低的趋势,短期来看投资者依然可以重点关注银行在售的高收益理财产品,“尤其是最近有年中效应的银行理财产品,建议及早下手,锁定下半年的收益。”而根据银率网的显示,长期来看,股份制银行和城商行的理财产品平均收益相对较高,值得投资者加以关注。
那么除了理财产品,还有哪些渠道可以投资呢?闫杰建议大家可以重点关注债券基金以及一些优质平台的P2P产品。“利率走低,债券价格持续走高”,闫杰认为当前投资债券基金能够获得不错的收益,同时一些P2P的收益也较为客观。
羊城晚报记者也从上周末进行的第四届金交会现场了解到,当前主流的P2P平台也依然维持在年化10%左右的预期收益。同时也有P2P业内人士向记者透露,虽然降息会从长期来看影响到P2P产品的收益,但是短期内行业竞争加剧,会使得一些平台通过高收益进行拉客,因此短期内的收益率不会出现明显的下行。
不过黄伟鸿却表示,当前内地很火热的P2P平台,很多产品让人摸不着头脑,他认为就投资来讲一切都要安全为主,“这个平台做什么,借给什么样的人,大家要仔细了解它的资金去处,才决定是否购买它的金融产品”。
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