固定收益产品投资周报债市一路高歌猛进短期理财基金收益大幅回升

上周央行再次下调14天正回购利率10个BP,受此影响,一级市场非企业定价中枢及二级市场各债券品种到期收益率普遍下行,债券牛市继续推进,继续看多利率债。在此背景下,我们建议投资者继续增配债券产品,债市整体看多;分级基金A端及分级债基B端也将继续受益于利率下行。
由于货币基金主要的资产配置为存款,利率下行对货币基金的负面影响还会持续。
3个月以内短期类固定收益产品中,上周信托资金池产品以5.62%的收益率排名第一,上周短期基金收益率上行75个BP至4.79%,收益率上行明显,投资者可适当增配这两类品种。对于货币基金产品,农银汇理货币和泰达宏利货币基金的7日年化收益率排名前五,而且整体的表现一直相对稳定,是货币基金中比较好的品种。
3个月到1年期类固定收益产品中,信托产品、分级基金A(有固定到期日)、封闭式债券基金的收益率波动较大,信托产品收益率下行明显。受资金面宽松影响,分级基金A端整体继续上涨,投资者可适当增配分级基金A端产品,如。
1到3年期类固定收益产品中,信托产品与收益率波动较大。信托产品暂时结束了近一个月的持续下行,收益率出现反弹,银行理财产品收益率也上行明显。上周债券到期收益率普遍下行,其中3年期AAA及AA+级中短期票据到期收益率普遍下行9BP,3年期国债到期收益率下行幅度更大为15BP。因此1到3年期类固定收益产品中,我们认为信托、和债券都是较好的配置标的。
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