关于如何保本理财并非没有风险

对投资者而言,提高手中资产的收益率,是本质要求和基本愿望。然而,面对纷繁复杂的理财产品,是不是收益越高越好呢？笔者认为,应该在考虑宏观经济背景的前提下,依据风险与收益相适应原理,合理选择理财产品。选择外汇理财产品,无论是挂钩汇率、利率还是指数、金价表现等,都应该考虑到几个要素：利率变化趋势、汇率风险以及流动性等。
随着全球经济复苏,世界步入加息周期。目前美元存款利率大致依据美国联邦基准利率,这就意味着,当美联储升息,国内美元存款利率一般也会提升,并且美联储基准利率变化对外汇市场走势的影响最为重要。利率上升意味着收益缩水利率上升,意味着投资者原有相对高收益减少,财富缩水。
而如果利率达到一定程度,收益则相对负增长。以投资者购买3年期收益3%的理财产品为例。如果美联储基准利率继续超过3%,则客户投资收益将表现缩水,而3年存款存续期间,如果人民币升值超过9%,则抵消了结构性存款获得的收益,甚至导致“负”收益。
事实上,许多结构性存款设计,就是基于升息背景下,投资者前期获得相对高收益,主要是出卖了某些方面权益（例如利率期权）的回报。
当利率上升,正是期权购买者（支付高收益的一方,例如银行）获得收益之际,对结构性存款的客户而言,利率上升到一定程度,不言而喻存在风险。选择结构性存款有风险上述分析并不意味着投资者不要购买理财产品。首先它相对高收益,正是以结构性存款方式,绕开了规模和监管等限制,直接运作于国际市场,从而取得较高收益,这显然不是普通存款可以比拟的。
对于没有时间和经验的投资者而言,做结构性存款至少在目前可以取得较高回报。即使利率上升,在一定限度内,投资者收益仍会比储蓄高许多。
而一旦利率下降,银行提前赎回,投资者得到了第一年的高息,确实很合算。在此想告诉投资者一个基本事实：获得高收益,一定有所付出,也就是天下没有免费的午餐。如果你很想做结构性存款,一定要是闲置资金,而且你也能够承担这些风险。