从泰康人寿10月万能险结算利率下滑不止看万能险选择

如今的投资市场似乎一片狼藉，而在保险产品之中，一些带有保障兼具保本的产品受到了青睐，万能险就是其中的一款。然而在各家保险公司陆续公布的10月份万能险结算利率可以发现，泰康人寿在9月份将爱家赢家卓越人生终身寿险（万能型）的结算利率从4.01%调低至3.96%，10月份则将e理财终身寿险的结算利率从4.55%调低至4.45%。两个月里将3只账户分别调低结算利率，可见泰康人寿虽然在持续下调旗下万能险结算利率，不少投资者开始担心自己的收益，那么万能险要如何选择呢？

记者统计发现，经历了多期连续下滑的万能险，在5月份终于止住了下滑趋势，在41只账户中，有40只账户结算利率与上月持平。泰康人寿e理财终身寿险，成为唯一下跌的账户。

今年以来，在主要寿险公司中，万能险结算利率一直保持在4%左右的水平。如中国平安，其个人万能险产品和银保万能险产品近5个月的结算利率一直维持在3.875%和4%的水平；新华保险万能险结算利率近一年来一直为4%；太平洋人寿5月万能险结算利率为4%；太平人寿的万能险账户结算利率则一直为3.7%。

在大公司里面，泰康人寿的万能险收益无疑是一个标杆，数据显示，从去年10月至今年2月，泰康人寿e理财终身寿险(万能型)账户结算利率一直维持在4.9%的高水平，在大公司里面处于绝对领先水平。

不过，今年3月以来，其结算利率却开始逐月走低，3月下降为4.8%，4月下降到4.7%，到了5月进一步下降到4.55%。

数据显示，目前万能险榜单冠军仍为光大永明稳保丰两全保险，结算利率仍保持5.58%，而同为光大永明旗下的金保丰&金保泰两全保险继上月下跌1.02%后，当月止住下调步伐，以4.85%名列第三。

前几年万能险的结算利率基本上与5年期定期存款利率较为接近，但是近1~2年，保险公司的万能险结算利率已经远远低于了5年期定期存款的收益率。这也说明，由于近1~2年投资收益率相对较差，保险公司的账上并没有多少盈余，换言之，保险公司将较难贴钱做业务。同时，相对银行理财产品的收益率太低，因此吸引力也不够。目前的降息，虽然没有一次性地把5年期定期存款利率降到足够低的水平，但是毕竟是一个趋势的开始，在一定程度上也将缓解保险公司保费下滑的压力。

某外资保险公司负责人也表示：“万能险是利率敏感型产品，银行利率上升，万能险利率也会升；银行利率降，万能险利率也会降。”

记者了解到，自2011年下半年开始，一些保险公司业务方向重新回归保障型产品。保障型产品一般以意外、医疗保障为主。面对市场上琳琅满目的高息理财产品，昔日光彩夺目的万能险也似乎渐渐淡出了人们的视野。

业内人士认为，保障型保险最适合那些刚踏上工作岗位、收入有限的年轻白领，以及那些刚买房、甚至即将步入退休阶段的老年人。这一人群的共同特点是收入固定，来源单一，对突如其来的意外抵御能力差，需要保障类别的保险用于抵御风险。

那么，在目前的市场形势下，消费者应如何更好地选择万能险？投保时又应规避哪些误区呢？

受其产品特征影响，万能险的受众一般需要满足以下三大条件：

1、 年龄不能太大

个险销售渠道的万能险中，投保人被扣除的初始费用中有一项风险保险费，即保险公司用于支付保险保障的费用。这一费用随着年龄的增长而提高。

如男性11-32岁，风险保险费每1000元保额每月只需要扣除0.1元以内，到了58-74岁，这一费率就在1-5元之间，75-82岁，费率就在5-10元之间，相差很大。例如，一位投保人购买了万能险，每年要缴保费1万元，保额为20万元。如果他是30岁，那么经保险公司计算，每年要从他所交的1万元保费中扣除风险保险费252元；如果他是60岁，则每年要被扣2494元。扣除的保费越多，注入投资账户的资金越少，可能的收益也就越低。

所以，一般不建议45岁以上、特别是60岁以上的投保人选择万能险，他们的保单成本太高了。

由于万能险初始费率的存在，所以，想要将年保费大部分甚至全部注入投资账户，起码需要5-10年的时间，这就造成了投保的前几年中投资本金有限的问题。在投保后的3-5年时间内，万能险所能实现的收益不会很理想。

我们可以做个简单的比较，假设一个投保人年龄50岁，另一个30岁，两者的保费完全相同。如果两份保单均到80岁结束，那么前者只拥有30年的账户积累时间，而后者拥有50年。对复利效应稍有了解的人都知道，这相差的20年可能让你的账户价值天差地别。

所以，如果投保年龄过大，其账户的积累时间就不会很长，最终的收益情况也就比那些投保年龄较轻的人少了许多。这样一来，万能险的性价比自然下降不少。

另外，万能险的保费并不低廉。那些已经进入退休期的老年人，首先需要的是医疗、养老方面的资金保障。此时再将大笔资金投入万能险，可能会造成现金断流危机。一旦发生疾病，需要大笔诊疗费用，就不得不断供保费了，这可能导致保单最终终止。又或者保单持有人中途选择退保，不仅需要负担退保费用，还无法拿回初始费用。这些对投保人来说都很不划算。

2、 资金不能太紧

万能险的保费较高，对于那些工作刚刚起步、或已经进入退休准备期、退休期的人群来说，可能无法负担。

以某保险公司的万能险案例为：30岁男性投保保额20万元保障的万能险（60岁以后降为5万元），年缴保费6000元，需持续缴纳20年。如果60岁以前身故或全残，可获得20万元+账户价值的保障，60岁以后可获得5万元+账户价值的保障。与其他寿险产品比较，身故、全残基本保障额度并不高，倒是每年1万元、持续20年的保费对投保人的经济要求较高。

对于年收入在10万元以下的工薪阶层来说，家庭年保险金支出不应超过1万元左右。这时候，不妨先考虑保障至上的产品，如定期寿险、消费型重大疾病险等等，待到收入增加，结余丰厚时再考虑一些返还型的产品，或是投资类保险产品不迟。就如同保险专家一直强调的那样，保险的功能在于保障，而非投资。如果在你心中，保险投资的功能远远超过其保障，那就有些本末倒置了。

其次，万能险不仅保费较高，且缴纳的期数较长。正如前面所分析的那样，万能险想要取得较高的投资收益，需要保单持有人坚持5年以上时间，这就造成了一笔不小的“冻结资金”。对于那些成长期家庭来说，可能有更需要这笔资金的地方。

所以在投保前，消费者不妨问问自己：我可以每年有足够的结余负担保费吗？在支付了保费以后，我的流动资金会出现问题吗？如果缴费期长达10年、20年，我能够坚持吗？在账户收益率不理想的时候，我还能够一如既往地缴纳保费吗？

当你对万能险提供的保障、收益以及你需要付出的保费、时间价值等都有了明确的了解后，再选择投保不迟。投保人需要牢记，在保单前几年选择退保成本甚高，且账户中现金价值的积累刚刚起步，无法取得理想收益。投保万能险好比一个持久战，持续稳健的资金流是保障最终受益的必要条件。

3、 投保后不能不闻不问

不少投保人在购买了保险产品后，将其一丢了之。万能险可不能这样。如果投保人只是按期缴纳保费、对保单价值、如何调整保障金额不闻不问，那么万能险就失去了“万能”的意义。

举个简单的例子，一个30岁的终身寿险（万能型）投保人，可以选择在其子女考上大学之后每年提取一笔教育金，再待其年老退休后领取一笔补充养老金。他还可以选择递减或递增式的保障金额，在年龄增长的同时享受较低或是更高的保障；在资金流出现问题时暂缓缴纳保费或使用保单贷款的功能，以银行贷款利率借出最高保单价值70%的资金用于周转等等。这些都有助于保单所有人拥有更好的生活质量，也是他们购买万能险可以享受的权利。

而如果投保人什么保单权利都不享受，只是一味地缴纳保费，待身故或保单到期后领取保险金额，那就无法体现万能险的特色了。

消费者只需理性投保

作为消费者，我们建议大家理性看待这一事件。保险公司推不推万能险，到底花多少力气去营销这一产品，对消费者而言其实关系并不大。作为理性的保险消费者，到底购买哪些产品，关键还是看自身需求，以及对各类产品的了解程度，这样才能善用产品，为自己和家人做好保险规划。

比如，此番大部分大中型保险公司可能削减万能险的投入与营销成本，甚至收缩万能险产品线，但消费者并不能因此就自动放弃万能险这一品种。当然更不要因为营销人员前来推销说即将停售，就盲目冲动购买。

作为“万能寿险”，该产品其实是有自己独特优势的。传统保险产品，比较死板，保额固定；而且长期型保险大多是均衡费率，年轻时候缴费压力较大。

万能险就非常灵活，它的保额可根据投保者不同人生阶段的保障需求，进行灵活安排与调整，比如单身的时候身故、意外等保额设计地低一些，有了家庭或孩子以后家庭责任重大，保额可以根据需求调高，50岁以后子女成才了保额又可以降下来。

万能险的保障成本支出，采用的是自然费率形式。二三十岁的年轻人投保，费率低；四五十岁以后，费率高了，但因为保额降下来了，所以保费支出也会降下来不少。

大部分公司的万能险还提供附加搭配各类疾病、健康、意外等附加纯保障险种。这些产品作为附加险，其费率自然比作为主险单独投保要划算的多。

所以，投保者实际上是可以利用万能险设计出平常所说的终身寿险、定期寿险、终身重疾险、定期重疾险、少儿险、养老险等各种保障方案。换个角度来看，既可以用万能方案设计出纯消费型的组合，也可以设计出具备储蓄功能的组合，而且设计起来非常灵活和方便。主动权掌握在客户手里，因为保费的缴纳、保额的安排等都是可由投保方掌控的。

还有一点比较容易存在认识误区。很多人以为，分红险的费用率较低，万能险收取的费用率较高，其实这是误解。

其实，分红险账户收取的各种费用也是相当惊人的，只是因为客户只看到一个综合费率(也就是每年需要缴纳的保费额)，所以不知道其中到底收取了那些具体的运营、管理、精算、营销等细分费用。

而万能险的各项收费则是公开的，通过初始费率、保障成本、管理费用、保单维护费、退保费(提前支取费)等等小项目，投保者可以一目了然。

其实，只要投保者看看分红险产品的“现金价值表”，就可以发现，如果在投保后的前五年退保，能拿回的保费也是被“大打折扣的”。

只是，作为相对复杂的产品(组合)，大多数营销人员在销售过程中，难以向客户解释清楚各种的奥妙。或者有些销售员为了尽快达成业绩，反而倾向于向客户推荐最简便的一个固定投保形式。这样或那样的原因，导致大部分保险消费者以为，万能险主要是侧重于理财的一个保险品种，如果希望得到纯保障，不可以选择该类产品。这样的理解是不正确、不全面的。

总之，无论万能险冷或热，还是分红险更热或更冷，一切都是市场中的起起伏伏，消费者到底选择哪几款产品投保，主要还是在“知己知彼”的基础上，再结合家庭财务状况、人员结构等因素综合考量。