加息与新计算标准 平安智盈人生停售

平安智盈人生终身寿险（万能型）所属险种：万能险

所属公司：中国平安人寿保险股份有限公司

投保年龄： 18—60岁 保险限期： 终身 缴费方式： 有终身缴费的权利

平安人寿  平安智盈人生 - 产品特色：

平安智盈人生每10秒一个客户

双重保障，保额可变；投资保底，理财方便；持续交费，奖励多多；缓期交费，保障不变；保单账户，透明公开。

中国平安旗下寿险公司平安人寿的一组产品数据引起了市场的广泛关注：2010年，在中国共有300余万名客户购买了“平安智盈人生终身寿险（万能型）”，即平均每10秒就有一位客户选择智盈人生作为自己或是家人的人寿保障，创造了寿险销售的一个奇迹。作为市场上一款业绩领先的险种，平安智盈人生自2007年上市以来，已经累计成为821万客户的共同选择，为上百万个家庭提供投资理财，重疾、意外、伤残、身故保障等功能。

智盈人生作为中国平安人寿的绝对主力产品，不仅是平安保费、件数占比最高的险种，更是市场同类产品中的佼佼者。2010年寿险行业数据表明，在占据了近9成市场份额的前七大寿险公司中，平安智盈人生的保费收入以较大优势领先行业内其他万能险产品。

作为保险从业人员，内部员工的选择往往代表着行业的权威认可。一项针对平安内部员工购买保险产品的调查显示：相对于其他万能险产品，91%的平安人为自己选择了智盈人生，97%的平安人将智盈人生作为推荐给家人和朋友的首选险种，远远领先其他险种。

无论是地震、暴雪、泥石流等自然灾害还是火灾、车祸、意外等事故，中国平安都始终活跃在事发现场，主动为客户寻找理赔的理由，第一时间为客户送去应有的保障。截止目前智盈人生已累计为客户赔付5.8亿元，其中单笔最高赔付金额达346万元。

　　“智盈人生”停售

“智盈人生”曾经是平安人寿的“拳头”万能险。退市传言一出，万能险未来的命运又成为寿险市场关注的焦点。平安人寿总公司发的红头文件中宣布“智盈人生”万能险在全国范围内停售，具体停售时间为2011年11月8日。

对保险公司来说，客户群如此庞大的险种为什么要停售呢？

中国平安的万能险，一直是同业的标杆。当其他保险公司的万能险产品结算利率还挣扎着挤入5%时，平安的万能险产品结算利率已经高达6%。即使在前年，中国平安在万能险市场也维持着"领跑"地位，不仅是"坚守"到最后一批下调结算利率的万能险，而且同时也是下调幅度最慢，下调后结算利率最高的万能险。然而去年风云变幻，中国平安痛失万能险结算利率"老大"的宝座，不仅不再领先同业，而且在同类万能险结算利率基本保持不变的同时，它却开始逆势下调结算利率，这让不少投资者伤心不已。而在今年加息背景下，中国平安寿险本已面临很大上调压力的万能险结算利率，再次调低。

　　加息与新计算标准导致地位下滑

其实不仅仅是平安，目前各家公司的万能险产品结算利率都集体跑输了五年存款利率。4月份，平安人寿、中国人寿、太保人寿、新华人寿和泰康人寿的万能险结算利率分别为3.88%、4.05%、4.05%、4%、4.2%，与3月份基本持平。而经过四次加息后，目前5年期存款利率已经达到了5.25%。宏源证券认为，考虑到4月6日央行再次上调存款利率，保险公司万能险结算利率相对银行存款的差距有所扩大。

一般来讲，万能险结算利率一般以5年期银行存款利率为参照，然而此次加息周期中万能险结算利率并未跟随银行存款利率上调，显示了保险公司投资收益的困境：占保险公司投资资产达50%左右的债券的收益率由于市场资金充裕并未随基准利率上升而上调，股票市场则缺乏上涨动力。此外，2011年以来保险公司更偏重发展保障程度更高、保费确认比例更高的分红险，万能险地位相对下降也是原因之一。

"现在万能险的地位是大大降低了！"多位保险业内人士分析说。以平安万能险产品为例，平安人寿2009年全年实现规模保费中万能险占比达到42.9%，几乎占半壁江山。而在去年平安规模保费居前五名的保险产品有4款是万能险，占平安寿险2010年规模保费的35.06%，今年这个数字肯定会更低。之所以会出现这种情况，与加息带来的压力以及保费计算标准有关。

"银行一再加息，在这种情况下，有理财功能的保险产品都面临很大的压力。因为投保人往往会将保险产品的收益率与银行的定期存款进行对比。以现在各家保险公司的主打产品分红险为例，为了吸收保费，就得多分红，这给保险公司造成了很大的投资压力。而且产品的利润空间也会越来越小。"保险理财专家朱庆分析说。"万能险种的设计参照了5年期定期存款。此前，出于扩大保费的需求，保险公司不断抬高年化结算利率，但现在看来还是难以追上加息的速度。这样下去，保险公司没有盈利空间了。"西南证券的一位资深保险分析师分析说。