银行同业市场监管加码理财产品结构进行调整

银行同业市场监管加码在即 理财产品结构调整大幕拉开
日前,有消息称银监会有关部门起草的《商业银行同业融资管理办法》( 9号文 )已成形,并有望在近期获批。继银监会今年8号文整治非标理财资产后,面对日益膨胀和各种绕开监管的银行同业市场 灰色 做法,9号文出台或将对理财市场带来又一次重大的调整。
南方日报记者 黄倩蔚
动态
规避非标监管将被堵
报道消息指,银行同业融资管理办法中除了对合同签订、业务规模和期限、会计核算等方面有系统规定外,还明确叫停当前的一些 灰色 做法。如不允许银行接受或者提供 隐性 或 显性 的第三方金融机构信用担保；禁止同业代付业务和买入返售业务中正回购方将金融资产出表。
此外,此前媒体透露出的草案也显示,银监会还希望通过三条 大限 压制银行间市场的非标资产,包括规定单家商业银行对单一法人金融机构融出和融入资金余额不得超过该银行资本净额的100%；单家商业银行对所有非银行金融机构的融出资金余额不得超过该银行资本净额的25%,单家商业银行对全部法人金融机构的融出资金余额不得超过该银行各项存款的50%。银监会还计划限制同业贷款的期限在一年以内,并禁止在到期时进行展期处理。
事实上,今年6月份流动性风波爆发后,央行早已盯紧了银行绕道同业业务进行信贷腾挪的情况。央行在《2013年中国金融稳定报告》中指出,同业业务的快速增长,在一定程度上绕开了贷款规模限制,可能规避利率管制,导致监管指标失真,一些同业资金在体内循环,弱化了金融机构服务实体经济的能力。
今年,银监会发布8号文铁腕治理表外银行理财,却因表内的同业市场野蛮生长对接非标资产,收效不大。第一创业研究部分析认为,此前8号文打击指向的银行理财因不在表内无法有效监管,属于影子银行体系,政策意图非常好。可惜的是,聪明的银行从业人员很快用属于表内的同业业务资金对接上非标资产,替代了银行理财产品的功效,催动同业业务近期野蛮生长,这几乎完全消减了8号文的监管效果。
尽管同业业务在表内可以监管,却和表外的银行理财产品有同一个缺点：以短养长,银行理财产品靠不断续发来维持,同业业务靠不断借钱扩张,任何一个资金节点上,若其资金续不上,因其规模庞大,就必是大面积的资金链断裂,导致系统性的金融危机爆发。
影响1
理财产品结构将重设
不少券商都认为,随着管理办法的实施,中小银行的资本充足率和净利润都将受到负面影响,并将倒逼银行压缩同业业务规模。有券商人士测算, 9号文 导致的同业业务收缩,或将使得部分银行利润缩水近10%,其中同业业务规模较大的股份制银行受到的冲击将更加明显。
宁波银行的同业存放款项和买入返售金融资产的增速也很快。
此外,消息传9号文对同业融资业务提出资本占用和拨备的计提要求,将对银行的资本充足率和同业业务的利润率产生负面影响,同业业务管理新规实施后,银行将面临更大的资本金计提压力。此前有研究机构估算,如果对于同业资金购买的非标资产以贷款标准计算风险权重,则大部分股份制银行的核心一级资本充足率都将下降100个基点以上。如果对商业银行持有的非标资产计提拨备,即使对拨备的要求低于贷款2.5%的拨贷比,则静态估算拨备的要求也会对行业平均盈利造成5% 6%的影响。
渣打银行近期的研究报告也分析认为,新的监管规则将影响银行间市场,特别是涉足银行间市场特别深的股份制银行。 鉴于部分股份制银行已经突破了9号文给出的指标,它们将很可能不得不叫停新的业务。然而,部分其它银行当前的银行间市场活动水平很低,它们很可能仍存在扩展同业资产的空间。 不过,渣打也指出,银行业很可能已经对9号文做好了准备。在受到监管冲击前,毫无疑问部分银行已经忙于重新设置产品的结构。
这些资产产生的收益是极端吸引的,已经有股份制银行告诉我们,其应对监管新规潜在影响的方式是,探索怎么通过创新来绕过它们。 业内人士表示。
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