银行理财产品转向基金化资产配置设计

随着我国利率市场化进程不断加深以及监管层对银行理财业务的逐步规范,银行理财产品正逐步摆脱“预期收益率发行”的模式,转向基金化、结构性的“资产管理”产品,资产配置在银行理财产品设计中的重要性逐渐凸显。 组合投资得到市场认可 “2009年以前,组合投资类产品发行量每年占比不足5%,截至2013年前三季度,其发行量占理财产品总量的45.59%。”
如今,投向单一市场的理财产品已无法满足投资者“风险-收益”平衡的需求,银行逐渐开始发行投向不同市场的理财产品。越来越多的理财产品通过各种方式进行资产配置。
统计数据显示,在2009年以前,组合投资类理财产品发行量每年的占比均不足5%,但是从2010年开始该类产品发行量以接近250%的年均增长率急速增加,截至2013年前三季度,组合投资类理财产品的发行量已经占到理财产品发行总量的45.59%。 在不确定性较强的经济环境中,组合投资类产品的发行为何不减反增？普益财富研究员叶林峰分析指出,主要是因为“进可攻退可守”的组合投资策略得到市场认可。
“投资低风险市场的资金保证本金安全,投资高风险市场的资金带来更高收益。” 监管环境与政策的变化,也推动组合投资类产品发行量不断增加。叶林峰向记者讲述,单一投向的信贷资产类产品的大量发行积累了过高的风险情况,监管层对其进行了严格限制,于是银行将这些融资类工具与债券和货币市场工具相结合,创新出融资类组合投资产品。