关于商业银行分拆理财子公司存障碍或打破刚性兑付

从理财市场和理财产品来说,虽然预期收益率产品将继续发展,但净值型理财产品、项目类产品,例如股权类产品,将成为理财市场下一步发展重点。
从理财市场和理财产品来说,虽然预期收益率产品将继续发展,但净值型理财产品、项目类产品,例如股权类产品,将成为理财市场下一步发展重点。
近日,有消息称光大银行等上市银行将分拆理财等业务,成立独立子公司,并谋求分拆资产上市。虽然光大银行在当日晚间发出公告澄清,表示公司目前无分拆资产上市的相关工作计划。但该消息一出,市场反应尤为热烈;3月18日光大银行大涨9.5%,收盘价格为4.84元,成交额68.7亿元,领涨银行股。光大银行资管部人士对《证券日报》记者表示,当日迅速回应并发出澄清公告正是担心传闻引发股价异动。
早在去年,银监会就已经发布相关通知,要求银行业金融机构按照单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理等要求开展理财业务事业部制改革。目前,信用卡业务、理财业务以及私人银行业务等在银行体系内独立性很高,银行理财事业部改革也有助于解决银行理财业务中的银行“隐性担保”和“刚性兑付”问题,理财业务等最先可能被分拆。
但恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽对本报记者称,银行理财等业务部门等想要独立成子公司,仍然存在法律政策阻碍等困难。
子公司制尚待时日 在2015年全国银行业监督管理工作会议上,银监会主席尚福林表示,要积极推动银行业务管理架构改革,提高银行专营化水平。深化事业部制改革,促进“部门银行”向“流程银行”转变。推进专营部门改革,实现业务合理集成,缩短经营链条,缩小管理半径;探索部分业务板块和条线子公司制改革。
早在去年,银监会就已经发布《中国银监会关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》,要求银行业金融机构按照单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理等要求开展理财业务事业部制改革。恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽对本报记者表示,银监会文件印发以来,虽然商业银行理财业务开展流程与组织架构搭完善尚需时间,但商业银行普遍予以高度重视,针对理财业务已基本建立了一个专门部门进行管理。 某股份制商业银行相关人士就对《证券日报》记者表示,对于许多银行来说,信用卡业务、理财业务以及私人银行业务等,其实在银行体系内独立性很高,独立运营、单独核算和垂直管理的特征十分明显,拥有较为统一的产品和服务体系、后台数据体系、人才发展与培训体系、薪酬考核体系、市场推广体系。
中金研报则认为,最先被分拆的或许是银行理财,其次是信用卡和私人银行,投行、金融市场、托管等新兴业务也有分拆可能。部分银行在互联网金融领域也可能尝试分拆或成立新的子公司。这些业务较为市场化,被纳入现有银行体系、作为一个部门运作,在机制、薪酬等方面都不适应日趋激烈的市场竞争。
不过,虽然银行理财业务看似分拆可能性很大,但是想要独立成立子公司仍然困难重重。娄丽丽认为,理财业务从行内部门转移到行外子公司,业务协同和职责定位会进行重新调整,市场化程度会更高,但是,最大的难点在于法律政策方面的阻碍。按照现有《商业银行法》规定,若无国务院审批,商业银行不能投资非银机构,因此现阶段商业银行尚不能实现分拆资产独立成立子公司。