2015年一季度银行理财产品平均预期收益率的分析

媒体监测数据显示,上周53家银行共发行了750款理财产品,产品发行量增加52款。发行的理财产品中,保本浮动和保证收益型理财产品共186款,市场占比为24.80%;非保本型理财产品共564款,市场占比为75.20%。
银行理财产品的平均预期收益率为5.23%,较上期增加16个基点。其中,预期收益率在6.00%及以上的理财产品共65款,市场占比为9.00%,环比上升1.84个百分点。
固定收益类理财产品收益小幅上升
从投资方向看,上周银行发行的债券和货币市场类产品共计277款,较上期报告减少27款;组合投资类产品共计416款,较上期报告增加49款;上周发行融资类(包含票据资产、收益权、信贷资产和信托贷款)产品0款;结构性产品共计57款,较上期增加30款。
投资期限方面,上周,1个月以下期理财产品18款,较上期减少1款;1个月至3个月期理财产品401款,较上期增加36款;3个月至6个月期理财产品202款,较上期减少1款;6个月至1年期理财产品105款,较上期增加6款;1年以上期理财产品24款,较上期增加12款。
中国报告大厅发布的显示,上周的固定收益类人民币理财产品共发行635款,投资期限最短为3天,最长为3653天;预期收益率最低为2.80%,最高6.50%,预期最低收益与上期持平,预期最高收益率较上期减少3.3个百分点。
其中,1个月以下理财产品16款,平均预期收益率为3.82%,较上期下降9个基点;1个月至3个月期理财产品370款,预期收益率为5.26,较上期上升个基点;3个月至6个月期理财产品182,平均预期收益率为5.33,较上期下降4个基点;6个月至12个月期理财产品86款,平均收益率为5.46,较上期上升2个基点;1年以上期理财产品15款,平均预期收益率为5.65%,较上期上升3个基点。
3款未实现预期最高收益率
普益财富监测数据显示,上周有1440款产品到期,到期理财产品的投资对象中,组合投资类产品633款,债券和货币市场工具类产品745款,结构性产品60款,融资类产品2款。公布了到期收益率的产品中,到期收益率为6.00%及以上的产品共20款。这20款产品都来自城市商业银行;从投资领域来看,3款为债券类与货币市场类产品,16款为组合投资类产品,1款为结构性产品。
公布了到期收益率的119款产品中,有3款产品未实现预期最高收益率,分别为兴业银行发行的兴业银行“智盈宝”保本浮动收益封闭式人民币结构性存款产品2015年第9期1MA款、兴业银行“智盈宝”保本浮动收益封闭式人民币结构性存款产品2015年第1期3MA款;南京银行发行的“聚鑫4号2”人民币理财产品。
其中,“智盈宝”保本浮动收益封闭式人民币结构性存款产品2015年第9期1MA款的产品说明书中,若观察日的挂钩标的期末价格大于等于2600美元/盎司,则客户可获得超额收益2.22%,即理财产品到期年化净收益=固定收益部分2.20%+超额收益2.22%=4.42%;若观察日的挂钩标的期末价格大于等于400美元/盎司且小于2600美元/盎司,则客户可获得超额收益2.02%,即理财产品到期年化净收益4.22%;若观察日挂钩标的期末价格小于400美元/盎司,则客户无法获得超额收益,即理财产品到期年化净收益=固定收益部分2.20%。到期日黄金价格在400美元/盎司与2600美元/盎司之间,所以收益率为4.22%。