盘点那些值得淘的低风险理财品

受流动性宽松的影响,今年以来银行理财产品的收益率一直处于下行通道。面对时隔三年半的降息,投资者除了可以选择期限稍长的产品来锁定较高收益外,还有哪些低风险理财产品值得投资者选择呢？从今年5月份开始,银行间市场资金面持续保持宽松,目前,银行间市场隔夜拆借利率基本维持在3%以下。
也就是说,理财产品收益率重新走高的可能性不大。因此,投资者便希望找到一款能跑赢同期银行定存利率并战胜通胀的产品,从操作性考虑,要方便及时存取,又要能买得着,这样的产品实在不多。
记者了解到,目前在低风险理财工具中,银行理财产品、货币基金、凭证式国债是值得投资者去 淘 的品种。银行理财产品稳健投资首选银行理财产品是低风险稳健投资者参与的主要品种之一。银行人士介绍说,对于投资期限没有要求的投资者来说,长期银行理财产品仍然是配置的重点,短期银行理财产品只作为辅助性配置。目前理财产品投资门槛提高,预期收益率降低,投资者可以通过购买短期理财来积累资金,集中投资。在产品选择上,投资品种宜多样化。除理财产品外,也可以选择投资于债券类的券商集合理财产品、短期理财基金、信托等。
与当前银行的活期存款、一年期存款利率相比,90天以上的银行理财产品显然具有相当吸引力；而90天以下的银行理财通常收益低于一年期定存,一个月以下的银行理财已在此前被 叫停 。银行理财产品目前的购买者多是高净值人群、银行VIP客户。因为其资金门槛通常在5万元以上,对于低收入人士而言,只能 望洋兴叹 。
从流动性来看,封闭期至少超过1个月,期限长的超过3个月,仍然较难满足现金管理要求的灵活机动性。真正买过银行理财的投资者还发现：投入一年下来未必真能达到自己预期的年化收益率。因为从一个产品到期到购入下一个产品,中间有自然中断时间,忙碌的投资者常常因为跟踪不及时或购买不顺利而中断较长时间。综合来看,银行理财产品适合单笔资金量超过5万元、不是随时需要支取现金、有时间和渠道及时跟踪新产品动态的投资者。货币基金巧理小额资金在固定收益类产品中,货币基金成为今年以来规模增长最迅速、表现最抢眼的产品。数据显示,今年上半年,市场共发行了3只货币基金,但平均首募规模达到了160.63亿元。与银行理财产品相比,门槛更低,流动性更好的货币基金却取得了更好的收益率。这也吸引了部分个人投资者的参与。此外,在原有的货币基金的基础上,很多基金公司从营销的角度对产品进行了改良,推出了如短期理财产品、现金管理工具等概念性的货币基金,这也助长了投资者对货币基金的认知度。当前, 货币基金在央行降准、资金面趋向宽松、不利于货币投资的背景下,全部产品的年化收益率仍普遍超过一年期银行定存利率(3.5%),成为高流动性资金关注的热点。银河证券5月30日数据显示,全部51只货币基金(A级)的7日年化收益率均值达4.22%。
部分绩优货基更是由于其管理效率高、收益率稳定、持续 双跑赢 、规模大、流动性好等特点,受到专业的机构投资者偏爱,持续净申购突出,进而影响大批个人投资者跟进。比如目前市面上最受欢迎的货币基金之一 易方达货币 , 今年以来的7日年化收益率持续保持在4%以上,并且多数时间超过5%, 双跑赢 当前CPI(3.4%)和一年期银行定存利率(3.5%),拥有大批粉丝。据称,其目前规模已超过400亿元,对比一季度末,增长率近1倍。货币基金具有零申购赎回费、低风险、低门槛、变现快捷、网上交易简单方便等特点,是颇具吸引力的活期存款替代品。如果你是家庭里的 CFO (首席财务官),可以通过货币基金打理小额流动资金。凭证式国债依然是 香饽饽 凭证式国债的 零风险 与相对高收益,使其依然受热捧。最近新发的2012 年第一期凭证式国债, 3年期票面年利率5.58%,5年期票面年利率6.15%,预期收益均超过同期银行定存利率,发行当日,开市即被抢购一空。
从凭证式国债热销的情况来看,市场对有一定收益预期的固定收益类产品存在巨大需求。凭证式国债,是老百姓最熟悉、也最热衷于购买的债券,那些银行门口半夜排队的人群,多是购买这种债券的。凭证式国债由于收益率高于同期银行定存利率、购买门槛低(100元起),往往早8点半刚上市即售罄,投资者甚至在早9点开门的营业部都未能买到,所以就出现了 国债买不着 的局面。
另外, 凭证式国债不可以上市流通,但可以随时到原购买点兑取现金,提前兑取有利息损失,并且是一次性的、不能部分兑取。总的来说,凭证式国债流动性差,因此只适合对资金流动性要求不高的人群。与此同时,受益于宽松的资金面以及未来政策面放松的预期,已经持续了半年之久的债券小牛市又迎来新高潮。债券市场分析人士认为,自去年第四季度以来,在CPI下行和流动性逐步改善的背景下,债市呈现出慢牛格局,目前看推动债市走牛的因素未来将继续延续,现在依然是投资债市的好机遇。