上海银行房地产贷款激增养老金业务成隐忧

在这一次的IPO浪潮中,多家城商行及农商行集中进行预披露,在列企业有6家城商行及5家农村商业银行,长三角地区独占8家。今年上半年,受整体经济形势下滑影响,长三角地区的银行资产质量持续恶化,看似风光的银行业面对诸多挑战,尤其不良贷款的压力倍增。 时代周报记者 项义妹 发自广州
2010年5月,上海银行股份有限公司审议并通过《关于首次公开发行股票并上市方案的提案》。在经过漫长的4年等待和筹备后,上海银行终于在近期披露招股说明书。 据招股说明书显示,上海银行计划登陆上海证券交易所,拟发行不超过12亿股,所募资金扣除发行费用后将全部用于补充资本金。资料显示,上海银行与1996年1月在原上海市98家城市信用合作社和上海市城市信用合作社联社基础上组建而成,设立时的名称为“上海城市合作银行”,是我国成立时间最早的城市商业银行之一。
在此次庞大的IPO军团中,上海银行资产规模和利润都处于领先地位,不过,其上市之路依然存在着风险,如资金来源主要依赖客户存款,贷款行业和客户集中度高,以及养老金业务优势可能丧失等一系列风险。 依赖客户存款 招股书显示,客户存款为上海银行的主要资金来源,如果上海银行未能维持客户存款的增长率,或客户存款大幅减少,则上海银行的业务经营和流动性可能受到重大不利影响。 自2011年12月31日至2013年12月31日,上海银行的存款总额由4667.64亿元增至6260.13亿元,其中个人存款由1288.39亿元增至1679.75亿元,公司存款由2602.16亿元增至3676.37亿元。
但是,影响存款增长的因素众多,并且其中部分因素非上海银行所能控制,例如经济和政治状况、替代性投资工具的普及和个人客户储蓄观念的改变等。此外,随着我国资本市场持续发展,上海银行客户可能会减少存款并增加证券及其他类型的投资,以追求更高的回报。 如果上海银行无法维持存款的增长率,或上海银行大部分存款人提取活期存款或在定期存款到期时并不续存,则上海银行的流动性、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响。 在贷款方面,自2011年12月31日至2013年12月31日,上海银行不良贷款率分别为0.98%、0.84%和0.82%,2013年较2011年下降0.16个百分点。 上海银行在招股书中表示,尽管上海银行的不良贷款率近年来显著下降,但上海银行无法保证日后能维持或继续降低不良贷款率,也无法保证目前或日后向客户发放的贷款和垫款的质量不会下降。
自2009年以来,因我国政府实施经济刺激政策,包括上海银行在内的多家中资银行的信贷规模取得创历史纪录的快速增长,可能对上海银行贷款组合的质量产生不利影响。此外,上海银行贷款组合的质量也可能因其他各项因素而下降。交易对方实际或可预见的信用状况恶化、住宅和商业物业价格下跌、失业率上升以及公司借款人盈利能力下降等因素,也可能导致上海银行资产质量下降,并可能导致贷款减值准备大幅上升。 如果日后上海银行不良贷款或贷款减值准备增加,可能会对上海银行经营业绩及财务状况造成重大不利影响。截至报告期各期末,上海银行的贷款减值准备余额分别为90.75亿元、93.22亿元和105.35亿元,贷款减值准备与贷款总额的比率分别为2.71%、2.39%和2.39%,拨备覆盖率分别为276.76%、285.58%和290.35%。
贷款风险集中 截至报告期各期末,房地产行业贷款占上海银行公司贷款和垫款的比例分别为17.85%、17.70%和19.05%,在上海银行对公贷款行业占比中排名第3位、第2位和第1位。截至报告期各期末,住房按揭贷款占上海银行个人贷款和垫款的比例分别为74.66%、72.21%和69.52%。